기업리포트 요약(2014.12.08)

기업리포트 요약(2014.12.08)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
이트레이드증권 전배승	우리은행 [000030]	N	매수		N	14,000		10,850	▶ 민영화 무산과 신임행장 내정 ▶ 다시 중요해진 펀더멘털. 배당 기대감 상존
이트레이드증권 박용희	대림산업 [000210]	=	매수	매수	=	91,000	91,000	69,100	▶ 복합 기업의 장점. 구조조정기 돌입 􈐚 버틸 체력이 있다! ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 91,000원 유지
한양증권 김연우	기아차 [000270]	=	매수	매수	=	70,000	70,000	57,700	▶ 현대차그룹의 주주친화정책 동참 ▶ 현대차 대비 프리미엄은 어려우나 대외 여건은 상대적 우위 ▶ 상반기부터 모멘텀 강해
한국투자증권 서성문,최원준	기아차 [000270]	=	매수	매수	=	68,000	68,000	57,700	▶ 펀더멘털 강화로 반등 지속될 전망 ▶ 원/달러 환율 상승 ▶ 중국판매 경신 이어져 ▶ 내수점유율 반등
유진투자증권 이정	SK하이닉스 [000660]	=	BUY	BUY	=	60,000	60,000	48,350	▶ 2015년 매출액 및 영업이익 각각 15.4%yoy, 6.1%yoy 증가 예상 ▶ 투자포인트: 2015년 DRAM산업 호황 지속, 2015년 사상최대실적 달성, 재무구조 개선 ▶ 4Q14 사상최대실적 달성과 시장의 우려보다 견조한 DRAM가격, Valuation 매력도 부각, NAND 플래시메모리 경쟁력 강화에 주목 → 중장기적인 관점에서 지속적 매수 권고
삼성증권 황민성,허윤수	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	60,000	60,000	48,350	▶ DRAM 산업 ▶ NAND 전망 상향조정
이트레이드증권 박용희	현대건설 [000720]	=	매수	매수	▼	55,000	67,000	44,750	▶ 악성 현장 마무리. 2015년 본격 실적 성장세 시현 ▶ 투자의견 Buy 및 목표주가 55,000원 유지
삼성증권 윤석모	삼성물산 [000830]	=	매수★★★	매수★★★	=	92,000	92,000	69,400	▶ 상사부문 - 이익기여도 상승 예상 ▶ 관계사 지분가치 부각 전망
이트레이드증권 박용희	삼성물산 [000830]	=	시장수익률	시장수익률	▼	68,000	82,000	69,400	▶ 4Q12 Preview: 우려보다는 기대를 가질 때! ▶ 2014년이 영업적인 관점에서 Peak일 가능성이 높다! ▶ 투자의견 Marketperform 유지 및 목표주가 68,000원 하향함
BS투자증권 김정욱	롯데푸드 [002270]	N	매수		N	820,000		679,000	▶ 2015년 종합식품기업의 그림이 구체화되는 원년 ▶ 2015년 실적은 유가공, 육가공과 HMR 부문이 이끌 전망 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 820,000원을 제시하며 분석을 개시
메리츠종합금융증권 김승철,남은영	대한항공 [003490]	▲	Buy	Hold	▲	55,000	39,000	44,450	▶ 국제여객: 국내 저가 항공 및 외항사들의 공급 증가로 Yield 개선 제한적이나 유가 하락에 따른 실적 개선에 주목 ▶ 화물: 화물 부문은 완만한 회복세를 보이고 있어 긍정적 ▶ 여전히 경쟁 심화 국면이나 Yield 하락 보다는 유류비 절감 요인이 더 커 15년 턴어라운드 가능성에 무게를 둘 시점
아이엠투자증권 주익찬	대한항공 [003490]	=	매수	매수	▲	64,000	46,000	44,450	▶ 목표주가 46,000원 → 64,000원 상향 ▶ 달러-원 환율 상승으로 외화환산손실은 발생될 전망이지만, 최근 1개월간 항공유가 하락률은 13.1%, 달러-원 환율 상승률은 2.8%로, 단기적으로는 유가하락 영향이 더 커, 긍정적 ▶ 최근의 유가 하락은 수요 감소보다는 공급 증가 요인이 더 커, 운송사들의 주가는, 과거와 달리, 유가 하락 시 상승할 전망 ▶ 2014년 11월 대한항공의 인천공항 수송량: 국제여객의 전년동월대비 증가율은 10월에 비해 둔화, 화물의 증가율은 높아짐
하이투자증권 방민진	현대제철 [004020]	=	매수	매수	=	83,000	83,000	64,800	▶ 시장 기대치를 상회하는 4분기 실적과 1분기 YoY 이익 모멘텀 ▶ 봉형강 부문 수익성 개선 가능성 ▶ 2016년부터 본격화될 재무구조 개선
KDB대우증권 백운목,권정연	창해에탄올 [004650]							18,100	▶ 소주 출하 증가 → 주정 출하 증가 ▶ 원재료 가격(환율 포함) 변동이 중요
유진투자증권 이정	한솔테크닉스 [004710]	=	BUY	BUY	▼	20,000	30,152	14,250	▶ 목표주가 `20,000원’ 변경 및 투자의견 ‘BUY’ 유지 ▶ 2015년 매출액 및 영업이익 각각 163.6%yoy, 396.3%yoy 증가 예상 ▶ 투자포인트: 휴대폰 EMS사업 진출에 따른 중장기 성장동력 확보, BLU 및 인버터부문 실적 회복, LED부문 수익성 개선, 태양광모듈부문 성장세 지속
신한금융투자 홍진주	티웨이홀딩스 [004870]							8,000	▶ 기업 개요: 시장점유율 5위의 저비용 항공사 ▶ 4Q14F 연결 영업이익 50억원(-46.1% QoQ, YoY 흑자전환) 전망 ▶ 2015년 영업이익 198억원(+34.8% YoY) 전망 ▶ 동종기업 대비 저평가 매력 부각
한양증권 김연우	현대차 [005380]	=	매수	매수	=	250,000	250,000	188,000	▶ 시장과 소통을 위한 주주친화 정책 긍정적 ▶ 15년 또 하나의 볼륨카 아반떼와 투싼의 신차 효과 기대 ▶ 상반기보단 하반기 주목
삼성증권 남옥진	현대그린푸드 [005440]	=	매수	매수	=	22,000	22,000	18,200	▶ 계열사 실적 호조에 따른 지분법이익 증가 기대 ▶ 사업형 지주회사로서의 사업 확장 전략 재확인, 주가는 우상향 추세 보일 것
유진투자증권 이정	삼성전자 [005930]	=	BUY	BUY	=	1,600,000	1,600,000	1,302,000	▶ 2015년 매출액 및 영업이익 각각 1.3%yoy, 5.0%yoy 증가 예상 ▶ 투자포인트: 매력적인 Valuation과 뛰어난 기업경쟁력, 안정적 실적 달성 ▶ 4Q14 실적 개선, 매력적인 Valuation, 기업경쟁력 강화 등에 주목 → 중장기적인 관점에서 매수 권고
삼성증권 황민성,허윤수	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	=	1,650,000	1,650,000	1,302,000	▶ 구조조정과 이익 ▶ 메모리와 패널의 호황 ▶ 신기술, 비용이 매출로 전환 ▶ 현금의 활용
이트레이드증권 박용희	GS건설 [006360]	=	시장수익률	시장수익률	▼	34,000	41,000	27,300	▶ 4Q12 Preview: 해외 RISK 점검이 필요 ▶ 국내 주택 사업. 좀 늦은 감이 있다! ▶ 투자의견 Marketperform 유지 및 목표주가 34,000원으로 하향함
삼성증권 장정훈	삼성SDI [006400]	=	매수	매수	=	180,000	180,000	126,500	▶ 긍정적인 소재부문 환경 변화 ▶ 중대형 2차전지의 성장 ▶ 목표가 180,000원과 투자의견 BUY 유지
신한금융투자 홍진주	AK홀딩스 [006840]	N	매수		N	106,000		75,800	▶ 기업 개요: 상장을 앞둔 국내 최대 저비용 항공사의 모회사 ▶ 4Q14F 연결 영업이익 460억원(-3.4% QoQ, +36.4% YoY) 전망 ▶ 2015년 영업이익 1,855억원(+19.5% YoY) 전망 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 106,000원으로 신규 커버리지 개시
메리츠종합금융증권 김승철,남은영	호텔신라 [008770]	N	Buy		N	120,000		87,900	▶ 요우커 입국 증가세 지속, 면세 부문 성장 지속 전망 ▶ 서울 호텔 투숙율 회복되며 호텔 부문의 수익성 회복 ▶ 내년 제주 시내 면세점 확장 운영, 싱가폴 창이공항, 마카오공항 입점 매출액이 반영될 전망
이트레이드증권 성종화	호텔신라 [008770]	=	매수	매수	▼	128,000	160,000	87,900	▶ 8월말까지 절정의 상승세. 다양한 긍정적 재료에 즐겁게 화답했던 주가 ▶ 8월말부터 쏟아지기 시작한 이상한 이슈들. 잔치 분위기에 찬물 ▶ 이미 고점 대비 34% 급락. 부정적 이슈의 밸류 영향을 진단해보자 ▶ 목표주가 160,000원에서 128,000원으로 20% 하향. Buy 유지
미래에셋증권 조진호,정용제	삼성전기 [009150]	=	BUY	BUY	=	71,000	71,000	59,900	▶ GS6 2015년 1월 공개 전망 ▶ 4Q14 어닝서프라이즈 추정 ▶ 기판 부문 회복세 두드러질 전망 ▶ 삼성전자 점유율 상승 전망
삼성증권 조성은,허윤수	삼성전기 [009150]	=	중립	중립	▲	55,000	51,000	59,900	▶ 4분기 서프라이즈 vs. 보수적 의견 유지 ▶ 비용 절감의 15년 사이클 예상
한양증권 이동헌	SIMPAC [009160]							5,760	▶ 2014, 힘든 한해 ▶ 괜찮은 업황, 이른 투자 회수 기대 ▶ 2015, 정상궤도 복귀 전망
이트레이드증권 박용희	한샘 [009240]	=	매수	매수	▲	162,000	138,000	123,000	▶ 1차 상승 마무리 구간. 2~3차 성장기가 있어 기대를 꺽기는 너무 이르다 ▶ 투자의견 Buy 유지 및 목표주가 162,000원으로 상향함
신한금융투자 이응주,정용진	롯데케미칼 [011170]	=	매수	매수	▲	200,000	170,000	172,000	▶ 4Q14 영업이익 1,447억원(+1.7% QoQ)으로 기존 추정치 상회 기대 ▶ 2015년 실적 호조 지속 전망: 1H15 저가 원료 투입, 2H15 고무/화섬 시황 개선 ▶ 주가 40% 반등, 연말/연초 시황 둔화 우려에도 여전히 매력적인 이유는? ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 200,000원으로 상향
삼성증권 임은영	현대모비스 [012330]	=	매수★★★	매수★★★	=	330,000	330,000	255,500	▶ 믹스향상 지속 전망 ▶ 현대/기아차 친환경차 라인업확대 수혜
KTB투자증권 신지윤	한국전력 [015760]	=	BUY	BUY	=	56,000	56,000	46,100	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 5.6만원 유지 ▶ FCF 전환과 배당 ▶ 에너지가격의 하향안정 ▶ 기저설비의 확충
삼성증권 양승우	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수	=	340,000	340,000	283,500	▶ 2015년은 비용 절감의 원년 ▶ 가입자 방어에 유리한 영업환경 ▶ 투자지출 감소로 현금흐름 개선 ▶ 통신 섹터 top pick으로 추천
삼성증권 양승우	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수	=	340,000	340,000	283,500	▶ 가입자 방어에 유리한 영업환경과 투자지출 감소로 현금흐름 개선 ▶ 통신섹터 Top pick으로 추천
LIG투자증권 양형모	삼성에스디에스 [018260]	N	BUY		N	450,000		349,500	▶ 삼성그룹 지배구조의 최하단에 위치. 기업 가치 증대시킬 것 ▶ 기존 사업부의 성장만으로는 공룡기업이 될 수 없다 ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 450,000원을 제시하며 커버리지를 개시
메리츠종합금융증권 김승철,남은영	아시아나항공 [020560]	▲	Buy	Hold	▲	6,500	5,000	5,330	▶ 국제여객: 단거리 노선 비중이 높아 국내 저가 항공 및 외항사들과의 경쟁 심화에 노출 ▶ 일본 노선 비중이 높은 동사에 있어 최근 일본 Outbound 회복 기미 긍정적 ▶ 경쟁 심화 국면 여전하나 유가 하락에 따른 15년 턴어라운드 가능성에 입각한 투자 아이디어를 제시
아이엠투자증권 주익찬	아시아나항공 [020560]	N	매수		N	8,000		5,330	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 8,000원 신규 제시 ▶ 최근 1개월간 항공유가 하락률은 13.1%, 달러-원 환율 상승률은 2.8%로, 단기적으로는 유가 하락 영향이 더 커, 긍정적 ▶ 최근의 유가 하락은 수요 감소보다는 공급 증가 요인이 더 커, 운송사들의 주가는, 과거와 달리, 유가 하락 시 상승할 전망 ▶ KRW 기준 항공유가 10% 하락하면, 연료비와 유류할증료 감소로 인한 영업이익 증가액은 연간 1,000억원으로 예상 ▶ 달러-원 환율 5% 상승 시, 현금흐름은 연간 600억원 감소, 외화환산손실은 750억원 발생 추정 ▶ 인천-샌프란시스코 노선 운항정지는 1회성으로 향후 영향은 제한적
IBK투자증권 안지영	코웨이 [021240]	=	매수	매수	=	115,000	115,000	83,900	▶ 핵심 사업의 굳건한 성장성 ▶ 그 어느 때 보다 부각되는 배당 정책
LIG투자증권 손준범	기업은행 [024110]	=	BUY	BUY	▲	18,000	16,000	15,000	▶ 정부 보유 지분 2,100만주(3.8%) 매각 완료. 계획물량 매각으로 오버행부담 상당기간 해소 ▶ 펀더멘털 안정적인 점 긍정적. 연말 배당주 매력도 상존
KB투자증권 허문욱	삼성엔지니어링 [028050]	=	보유	보유	▼	63,000	84,300	46,200	▶ 비교적 양호했던 2014년 실적 흐름, 향후 현안 PJT 원가 관리에 주력할 필요 ▶ 유가 하락에 따른 화공 플랜트 발주 감소 우려, 성장을 위한 돌파구가 필요 ▶ 글로벌 화공 EPC 시장 상황과 현안 PJT를 고려, 목표주가 63,000원으로 하향
IBK투자증권 안지영	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	매수	=	260,000	260,000	209,000	▶ 모바일 성장에 총력 ▶ 전략의 명확성 만큼 비용부담도 당분간 지속
LIG투자증권 양형모	제일모직 [028260]	N	BUY		N	70,000			▶ 삼성그룹 지배구조의 최정점에 위치 ▶ 의식주휴약을 아우르다 ▶ 투자의견 매수 및 목표주가 70,000원을 제시하며 커버리지를 개시
KTB투자증권 오진원	제일모직 [028260]	=	BUY	BUY	=	70,000	70,000		▶ 18일 상장 예정인 제일모직의 수요예측 경쟁률이 465 대 1로 집계 ▶ 공모가 대비 주가 상승 가능성 충분
BS투자증권 김정욱	신세계푸드 [031440]	N	매수		N	130,000		107,000	▶ HMR 매출 성장과 외식사업부 역량 강화 예상 ▶ 2015년 실적은 HMR 매출 확대, 신세계SVN 합병효과로 턴어라운드 전망 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 130,000원을 제시하며 분석을 개시
삼성증권 장효선	삼성생명 [032830]	=	매수★★★	매수★★★	=	140,000	140,000	124,500	▶ 저금리 기조를 상쇄하는 언더라이팅 개선세 ▶ 투자 Sentiment 긍정적
신영증권 엄경아	동성화인텍 [033500]	=	매수	매수	=	18,000	18,000	8,160	▶ 조선기자재 묻지마 할인 주가에 지나치게 작용 ▶ 4분기에는 매출도 회복될 것 ▶ 매수 의견과 목표주가 18,000원 유지
신영증권 김윤오	KT&G [033780]	=	매수	매수	=	110,000	110,000	82,700	▶ 담뱃세 인상 현실화에 따른 우려 ▶ 수요 감소 예상, 하지만 이는 가격 때문이 아님 ▶ 제조사의 가격 정책에 주목 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 11만원 유지
유진투자증권 이정	LG디스플레이 [034220]	=	BUY	BUY	=	46,000	46,000	34,950	▶ 2014년 매출액 및 영업이익 각각 8.8%yoy, 43.8%yoy 증가 예상 ▶ 투자포인트: 4Q14 패널가격 강세, 2014년 및 2015년 TFT-LCD산업 회복, UHD-TV 성장, 플렉서블 OLED를 적용한 제품 확대 ▶ 4Q14 대폭적인 실적 개선, 4Q14 및 1Q15 견조한 패널가격, 2015년 TFT-LCD산업 호조세 지속, 매력적인 Valuation에 주목 → 현 주가에서는 적극적 매수 권고
삼성증권 조성은,허윤수	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	45,000	45,000	34,950	▶ 사이클 우상향과 주가 Rerating 전망 ▶ 4분기와 15년 이익 상향
이트레이드증권 성종화	파라다이스 [034230]	=	매수	매수	=	41,000	41,000	25,400	▶ 8월말 4만원 돌파 후 조정 돌입. 지속 상승에 따른 피로감에 실적부진 겹침 ▶ 단기적으로 답답한 상황에서 중국 정부의 제주도 카지노 단속 이슈로 급락 ▶ 외인 전용 카지노 심리적 충격으로 주가 급락 후 곧바로 회복하는 사례 빈번 ▶ 2Q14, 3Q14 실적부진 원인은 Hold Ratio 이례적 부진 지속이었음. 11월 Hold Ratio 가파른 회복은 고무적. 심리적 이슈에 따른 급락은 저가매수 기회
교보증권 홍혜진	파라다이스 [034230]	=	매수	매수	▼	38,000	44,000	25,400	▶ 목표주가 38,000원 하향, EPS 추정치 -13.3% 조정 ▶ 11월 카지노 매출 전년비 +22.2%, Drop 4,259.0억원(yoy,-3.0%), Hold rate 12.2% ▶ 장기성장 의심되지 않으나, 투자 심리회복을 위한 시간 필요할 것
이트레이드증권 성종화	강원랜드 [035250]	=	매수	매수	=	41,000	41,000	32,700	▶ 증설효과 제고 Room ▶ 고배당주 ▶ 중국 정부 제주도 카지노 단속 이슈는 동사와는 일단 무관 ▶ 레저세 도입 논의 중단은 긍정적 뉴스
흥국증권 김학준	NAVER [035420]	N	매수		N	1,000,000		736,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 1,000,000원 신규 제시 ▶ 기존 광고+컨텐츠 매출 견조한 성장 예상 ▶ 신규 서비스의 시작, 새로운 성장의 토대 마련 ▶ 4분기 실적, 성수기 진입으로 실적 확대 전망
삼성증권 오동환	다음카카오 [035720]	=	매수	매수	=	200,000	200,000	137,800	▶ 압도적 모바일 트래픽의 수익화 ▶ 국내 광고 시장 점유율 상승 ▶ 결제-상거래-광고의 선순환 ▶ 인터넷 업종 탑픽
삼성증권 오동환	다음카카오 [035720]	=	매수	매수	=	200,000	200,000	137,800	▶ 국내 광고 시장 점유율 상승 ▶ 인터넷 업종 탑픽
IBK투자증권 안지영	CJ오쇼핑 [035760]	=	매수	매수	=	340,000	340,000	257,000	▶ 중국 Tmall 입점 등 모바일 시대 흐름 편승 ▶ 목표주가 340,000원 매수유지
KTB투자증권 신지윤	한국가스공사 [036460]	=	BUY	BUY	=	80,000	80,000	53,900	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 8만원 유지 ▶ 비정상의 정상화 정책의 효력약화 ▶ 호주 GLNG 회계처리
삼성증권 이종욱,허윤수	OCI머티리얼즈 [036490]	N	매수		N	70,000		54,600	▶ BUY 투자의견과 목표주가 70,000원으로 커버리지 재개 ▶ 업사이클에도 불구하고, 경쟁사는 증설을 주저 ▶ 이익률 상승 사이클에서의 매집 추천
유진투자증권 한병화	영풍정밀 [036560]	=	BUY	BUY	=	16,600	16,600	9,400	▶ 펌프증설 완료로 성장에 대한 기대 높아져 ▶ 4분기, 펌프부문 선전으로 전년대비 영업이익 20% 이상 증가 예상 ▶ 실적 개선되며 자산가치까지 부각될 것, 목표주가 16,600원 유지
메리츠종합금융증권 지목현,김성은	루멘스 [038060]	N	Buy		N	9,000		6,380	▶ 투자의견 Buy 유지. QD TV 시장 개화 수혜 주목 ▶ QD TV 는 LED 백라이트 탑재량 증가 유발 ▶ Flip Chip LED 적용 확대로 원가 경쟁력 강화 ▶ 4분기 실적 회복 추세. 2015년 QD TV 및 조명 고객사 확대로 성장 재개
메리츠종합금융증권 김승철,남은영	하나투어 [039130]	N	Buy		N	95,000		78,000	▶ 패키지 여행 회복 전망: 14년 세월호 사태 및 동남아 시위 등으로 주춤했던 여행 수요 회복 전망 ▶ MS 1위, 시장 점유율 확대 전망 ▶ 항공권 볼륨 확대에 따른 규모의 경제
이트레이드증권 성종화	하나투어 [039130]	=	매수	매수	▲	90,000	80,000	78,000	▶ 패키지 송출객수 성장성 1-8월 부진, 9월부터 두 자릿수 턴어라운드 ▶ 목표주가 80,000원에서 90,000원으로 12.5% 상향. Buy 유지 ▶ 4Q14 오랜만에 두 자릿수 성장성인 부분은 긍정적. 다만, 밸류에이션 측면에 선 다소 타이트한 국면
한양증권 이동헌	대우조선해양 [042660]							19,800	▶ LNG선 경쟁우위 선점 ▶ 실적은 안정적으로 순항 중 ▶ 바닥 다지기
한양증권 김연우	두산인프라코어 [042670]							10,350	▶ 구조적 변화는 이미 진행 중 ▶ 시장 변화보다 자체 경쟁력 강화에 주목 ▶ 완만해도 성장만 남았다
LIG투자증권 김인필,고의영	KT뮤직 [043610]							5,830	▶ 음원시장의 변화: 기업들의 수익은 과거에 비해 안정적이며 지속 가능성이 높아진 상황 ▶ KT뮤직을 사야하는 이유: 모회사 KT의 효과가 과거와 다르다 ▶ Valuation: 실적의 방향성에 주목
이트레이드증권 박용희	대우건설 [047040]	=	시장수익률	시장수익률	▼	7,300	8,800	6,210	▶ 국내사업은 PEAK CYCLE 진입 중 ▶ 투자의견 Marketperform 유지 및 목표주가 7,300원으로 하향함
이트레이드증권 강태현	대우인터내셔널 [047050]	=	매수	매수	=	47,000	47,000	31,500	▶ 유가 하락 영향은 제한적 ▶ 가스전 관련 이익 기여도 증가 전망 ▶ 신규 탐사 모멘텀 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 47,000원 유지
유진투자증권 이정	기가레인 [049080]	=	BUY	BUY	=	15,000	15,000	12,450	▶ 2015년 매출액 및 영업이익 각각 44.0%yoy, 96.1%yoy 증가 예상 ▶ 투자포인트: RF통신부품 수요 급성장, LED 신규투자 확대에 의한 식각장비부문 지속적 성장, TSV 패키징시장 개화, 테스트솔루션시장 진입 ▶ 4Q14 반도체용 장비 및 반도체용 Probe Card시장 진출을 통한 중장기 성장동력 강화에 주목 → 현 주가에서는 매수 관점에서 접근 권고
삼성증권 이종욱,허윤수	인터플렉스 [051370]	▲	매수	중립	▲	16,000	12,500	10,950	▶ BUY 투자의견 변경 ▶ 가동률 회복의 근거 ▶ 비용 절감의 효과 ▶ 빠른 시점의 매집 제안
BS투자증권 김정욱	CJ프레시웨이 [051500]	N	매수		N	55,000		42,250	▶ 식자재 유통시장 1위 C&D업체로 가장 진화된 JV모델 보유 ▶ 2015년 외형 성장과 수익성 개선 효과가 극대화된 실적예상 ▶ 투자의견 매수와 목표주가 55,000원을 제시하며 분석을 개시
KTB투자증권 신지윤	한전KPS [051600]	=	BUY	BUY	=	100,000	100,000	86,100	▶ 투자의견 BUY, 목표주가 PER 24x 수준인 10만원을 유지 ▶ 이익증가 ▶ 한국전력의 정비비 증가
KTB투자증권 신지윤	한전기술 [052690]	N	HOLD		N	60,000		55,900	▶ 투자의견 HOLD, 목표주가는 PER 24x 수준인 6만원 제시 ▶ 기저효과에 기반한 이익증가 ▶ 석탄화력발전소 수주 ▶ 7차 전력수급 계획
유진투자증권 이정	에스에프에이 [056190]	=	BUY	BUY	=	60,000	60,000	50,300	▶ 2015년 매출액 및 영업이익 각각 35.0%yoy, 71.0%yoy 증가 예상 ▶ 투자포인트: 디스플레이 핵심적 공정장비업체 도약과 우량한 재무구조, 해외고객 확대를 통한 2015년 실적 성장, 스마트 물류자동화시장 대폭적 성장 ▶ 4Q14 강한 실적 성장과 우량한 재무구조, 중국업체들의 OLED 투자 본격화, 물류자 동화 투자 확대에 주목 → 중장기적인 관점에서 긍정적으로 접근할 것을 권고함
토러스투자증권 이준희	에스에프에이 [056190]	N	TRADING BUY		N	56,000		50,300	▶ 투자의견 Trading Buy, 목표주가 56,000원 ▶ 온라인 판매 증가는 물류장비에 대한 수요 증가로 귀결 ▶ 반도체 및 디스플레이 투자 사이클 회복
IBK투자증권 안지영	롯데하이마트 [071840]	=	매수	매수	=	95,000	95,000	70,400	▶ 플랫폼과 콘텐츠 변화 본격화 ▶ 2015년 Valuation 부담은 Premium으로 작용
아이엠투자증권 이달미	롯데하이마트 [071840]	=	매수	매수	▲	97,000	80,000	70,400	▶ 4분기 기존점 성장률 flat한 수준 유지 중 ▶ 샵인샵 점포들 BEP를 서서히 넘어서고 있는 중 ▶ TV제품 소폭 플러스 성장률로 턴어라운드 중 ▶ 노트북 성장세 시현 중
메리츠종합금융증권 김승철,남은영	모두투어 [080160]	N	Buy		N	35,000		24,700	▶ 패키지 여행 회복 전망: 14년 세월호 사태 및 동남아 시위 등으로 주춤했던 여행 수요 회복 전망 ▶ 목표주가는 15년 예상 BPS에 PBR 3.7배, Target PER 20배 적용
키움증권 홍정표	미디어플렉스 [086980]							5,000	▶ 2015년 라인업으로 내년 실적에 대한 충분한 기대감 형성 ▶ 중국 상위업체와 파트너쉽을 통해 현지화 전략 강화
KDB대우증권 성현동	테크윙 [089030]	=	매수	매수	▲	12,000	9,000	8,180	▶ 2015년 예상 실적 반영하여 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 12,000원으로 상향 ▶ 투자포인트 1) 2H15부터 센서용/차량용 반도체 핸들러로 비메모리 제품군 확대 ▶ 투자포인트 2) 메모리 핸들러 및 C.O.K 매출도 견조할 전망 ▶ 투자포인트 3) 주주친화적인 배당정책
IBK투자증권 안지영	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	=	3,000,000	3,000,000	2,476,000	▶ 최고의 한해로 마무리 ▶ 흔들림 없는 환경, 내륙의 요우커는 2015년 해외 성장의 축
삼성증권 박은경	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	=	3,330,000	3,330,000	2,476,000	▶ 디지털화에 따른 유통수수료와 마케팅비 부담 하락 ▶ 수준이 다른 성장성과 높은 이익가시성은 밸류에이션 프리미엄 요인
LIG투자증권 서영화	LF [093050]			BUY			42,000	31,300	▶ 2014년 3분기 LF의 재고자산은 y-y +11.0%, q-q +28.0% 증가하였는데, 겨울 시즌을 앞두고 3분기 재고자산이 증가하는 것은 정상적이나, 전년 동기 대비해서도 두 자릿수 이상 증가함 ▶ 제품과 상품 재고의 증가 폭이 큰 것을 감안할 때, LF는 정상가에 근접하게 판매할 수 있는 신상품이 많이 준비되어 있는 것으로 해석됨
키움증권 박중선	SK이노베이션 [096770]			시장수익률			95,000	86,100	▶ 정유 - 내년초 르와이스/얀부 완공되면 정제마진 다시 빠질 우려 ▶ 석유화학 - 중동이 MX/PX를 생산하기 시작 ▶ E&P - 유가 하락에도 생산량 증가와 낮은 단가로 하방경직성 유지 ▶ 윤활유 - 공급증가 움직임
이트레이드증권 전상용	세운메디칼 [100700]	=	매수	매수	=	14,350	14,350	7,300	▶ ‘중국 호남성과 보건복지부 MOU체결’로 중국진출 가능성 확대 될 듯 ▶ 베트남공장 내년 1월 본격 가동 시작으로 내년부터 매출 성장 본격화 ▶ 내년 신규아이템들도 매출 성장에 가세 될 전망
이트레이드증권 강태현	풍산 [103140]	=	매수	매수	=	33,000	33,000	25,750	▶ 방산: 사상 최대 실적 전망 ▶ 신동: 구리 가격 약세에 따른 부진, PMX 개선 전망 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 33,000원 유지
유진투자증권 한병화	씨에스윈드 [112610]							26,300	▶ PER 7배 수준의 현 주가, 내년 실적 50% 급감해도 동종업체보다 저평가 ▶ 글로벌 1위 유틸리티 업체, 화석연료 부문 분사해 재생에너지 전문 회사로 전환 발표 ▶ 유가보다 진행 중인 글로벌 탄소 배출 저감 정책들의 확산이 훨씬 중요
삼성증권 양일우	GKL [114090]	=	매수	매수	=	62,000	62,000	35,900	▶ 인천 리조트 사업의 당위성 ▶ 중국 정부의 경기 부양 의지와 중국 부동산 가격 반등 기대감
이트레이드증권 성종화	GKL [114090]	=	매수	매수	=	53,000	53,000	35,900	▶ 8월말 5만원 근접 후 조정 돌입. 지속 상승에 따른 피로감에 실적부진 겹침 ▶ 중국 정부의 제주도 카지노 단속 이슈로 급락 ▶ 외인 전용 카지노 심리적 충격으로 주가 급락 후 곧바로 회복하는 사례 빈번 ▶ 2Q14-3Q14 실적부진 원인은 Hold Ratio 이례적 부진 지속. 11월 Hold Ratio 회복 전망. 심리적 이슈에 따른 급락은 단기 저가매수 기회일 수 있음
SK증권 최관순	선데이토즈 [123420]	N	매수		N	27,000		21,500	▶ 애니팡 캐릭터 기반의 모바일 게임회사 ▶ 3분기 실적 일시 부진, 내년 1분기 본격 실적 개선 전망 ▶ LINE TRIO 로 본격적인 해외시장 공략
부국증권 이준규	알서포트 [131370]							2,595	▶ 4분기 매출액 72억원(+44.0% QoQ), 영업이익 22억원(+249.2% QoQ)으로 추정 ▶ NTT Docomo와의 협업으로 중장기적으로 신제품 효과 극대화 예상 ▶ 2015년에는 중국업체들과의 협력관계도 확대될 전망
한국투자증권 이동윤	신진에스엠 [138070]							20,900	▶ 표준 플레이트 전문 업체 ▶ 대형 플레이트 시장 진출 ▶ 방향은 긍정적이나 기대감 선반영
동부증권 이병건	DGB금융지주 [139130]	▼	Hold	Buy	▼	14,000	18,801	12,400	▶ 증가가격은 10,000~11,000원 범위에서 결정될 가능성 높아 ▶ 증자로 인한 재무비율 하락, 상당한 수준 ▶ 목표주가 및 투자의견 하향. 향후 M&A 및 자회사 증자 일정에 따라 추가 하향 가능성
동부증권 정보라	동아에스티 [170900]	=	Hold	Hold	=	103,000	103,000	82,700	▶ 미국 머크, 항생제 전문회사 Cubist(동아ST의 항생제 판매사) 인수 검토 뉴스 발표 ▶ 큐비스트는 항생제 전문기업
우리투자증권 손세훈	SKC코오롱PI [178920]	N	Buy		N	12,200			▶ 투자의견 Buy, 목표주가 12,200원으로 커버리지 개시 ▶ 기술적 진입장벽 높은 PI필름 글로벌 1위 업체
신한금융투자 홍진주	한진칼 [180640]	N	매수		N	35,500		30,600	▶ 기업 개요: 저비용 항공업으로 성장 동력 확보 ▶ 4Q14F 연결 영업이익 314억원(+40.3% QoQ, +296.2% YoY) 전망 ▶ 2015년 영업이익 1,400억원(+48.9% YoY) 전망 ▶ 투자의견 `매수`, 목표주가 35,500원으로 신규 커버리지 개시
삼성증권 김재우	경남은행 [192520]			매수★★★			18,000	12,650	▶ 지역 기반을 토대로 한 고성장 기대 ▶ Credit cost 회복 전망
SK증권 최관순	데브시스터즈 [194480]	N	매수		N	49,000		39,450	▶ 상장 이후 리스크 부각으로 주가 조정 ▶ 3Q14 실적 부진에도 2015년 1분기 본격 개선 전망 ▶ 중국 쿠키런과 글로벌 쿠키런2 기대
우리투자증권 정재우	데브시스터즈 [194480]	N	Buy		N	57,000		39,450	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 57,000원 제시 ▶ 2015년 ‘쿠키런’의 글로벌 확장으로 인한 이익레버리지를 기대

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스