기업리포트 요약(2014.09.29)

기업리포트 요약(2014.09.29)
기관명/작성자	기업명	투자의견		이전의견	목표주가		이전목표	전일수정주가	요약
HMC투자증권 강동진,염수지	CJ대한통운 [000120]	=	BUY	BUY	▲	200,000	180,000	166,000	▶ 목표주가 200,000원으로 상향 ▶ 비수기에도 QoQ 영업이익 성장 지속될 전망. 택배시장에서의 지배력 강화 과정 지속 ▶ 택배시장 경쟁완화 지속. 신규 플레이어 진입 가능성은 제한적 ▶ 알리바바 성공적 상장 등 온라인 쇼핑 고성장에 따른 시장 확대 기대감 및 협상력 강화 기대감으로 Global Peer Multiple 확장과정. 동사 역시 Re-rating 지속될 전망
하나대투증권 채상욱,박준형	대림산업 [000210]	=	매수	매수	▼	100,000	107,000	80,000	▶ 이란의 제재완화 시 수혜가 예상되는 해외부문 ▶ 현재는 수익성 악화시기지만, 재무안정성 높음 ▶ SOTP 밸류에이션, TP 100,000원, 업종 차선호주 제시
신한금융투자 박상연	대림산업 [000210]	=	매수	매수	=	110,000	110,000	80,000	▶ 해외 저가현장 손실 반영 예상으로 시장 기대치 하회하는 3분기 실적 전망 ▶ 2015년: 해외 저가현장 완공 및 주택∙자회사 실적 호조로 턴어라운드 예상 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 110,000원 유지
교보증권 백광제	대림산업 [000210]	=	매수	매수	=	111,000	111,000	80,000	▶ 해외 수주 부진, 주택 부문 호조로 만회 ▶ 별도부문 해외 원가율 양호, 자회사 DSA 사우디 지역 원가율 상승 불확실성 우려 ▶ 유화 및 자회사 실적 호조, 자체 유화 부문 및 YNCC, 삼호 등 실적 견조 예상
BS투자증권 양희준	기아차 [000270]	▲	매수	보유	=	58,000	58,000	53,000	▶ 작으나마 확실한 업사이드를 추구할 수 있는 밸류에이션 구간 진입 ▶ 3Q Preview: 기대감 자체가 존재하지 않는 실적 시즌
신영증권 임돌이	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	68,000	68,000	45,600	▶ 주가 급등에 따른 조정 후폭풍은 상당 부분 이루어진 듯 ▶ 전력반도체를 비롯한 시스템 반도체 사업 강화 노력 중 ▶ 하반기 분기별 실적 모멘텀은 크지는 않아도 꾸준할 전망 ▶ 변동성은 감안해야 하나 진폭이 전보다 감소한 상태로 추세적 상승 전망
우리투자증권 이세철	SK하이닉스 [000660]	=	Buy	Buy	=	63,000	63,000	45,600	▶ SK하이닉스, 업계 최초로 Wide IO2 모바일 DRAM 개발 ▶ 하반기 애플 아이폰 6 수요 호조로 모바일 DRAM 수요 개선 전망 ▶ 중국 충칭 후공정 생산법인 준공으로 중국 시장 확대 전망
유진투자증권 이정	SK하이닉스 [000660]	=	BUY	BUY	=	60,000	60,000	45,600	▶ 3Q14 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 7.1%qoq, 20.2%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: 2014년 DRAM산업 호조세 지속, 2014년 사상최대실적 달성, 재무구조 개선 ▶ 3Q14 및 4Q14 실적 성장세 지속, 시장의 우려다 견조한 4Q14 DRAM가격, Valuation 매력도 부각, NAND 플래시메모리 경쟁력 강화에 주목!!
LIG투자증권 홍성호	SK하이닉스 [000660]	=	BUY	BUY	=	74,000	74,000	45,600	▶ 시사점1. 견조한 DRAM 수요 ▶ 시사점2. DRAM 공급둔화 장기화 ▶ 시사점3. 마이크론 대비 SK하이닉스 기술 및 원가경쟁력 우위 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 74,000원 유지
교보증권 최도연	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	60,000	60,000	45,600	▶ 3Q14 영업이익 1.24조원으로 분기 사상 최대 실적 전망 ▶ 4Q14에도 사상 최대 실적 재경신 전망 ▶ 부정적 노이즈 해소 기대
KTB투자증권 진성혜,김영인	SK하이닉스 [000660]	=	BUY	BUY	=	68,000	68,000	45,600	▶ 실적 점검 및 중국 스마트폰 수요 부진에 따른 DRAM 업황 고점 논란에 대한 의견 제시 ▶ 8월 중국 스마트폰 sell-in 수량이 약 24백만대 (-34% MoM)으로 감소하며 중국 스마트폰 수요 부진에 대한 우려가 최근 크게 증가
대신증권 김경민,박기범	SK하이닉스 [000660]	=	매수	매수	=	70,000	70,000	45,600	▶ 투자의견 매수, 목표주가 7만원 유지 ▶ 3분기 영업이익 추정치, 1.19조원에서 1.29조원으로 8% 상향 조정 ▶ 주가 조정의 빌미를 제공했던 우려는 대부분 해소: (1) DRAM 증설, (2) CB 전환 ▶ 2015년 외형성장 둔화에 대한 바른 해석: 이익증가율이 매출증가율 상회
하나대투증권 채상욱,박준형	현대건설 [000720]	=	매수	매수	▼	75,000	78,000	60,900	▶ 현대엔지니어링 전성시대 ▶ 실적은 꾸준히 증가 ▶ 목표주가 75,000원, 투자의견 BUY
IBK투자증권 홍승일	삼성화재 [000810]	=	매수	매수	=	320,000	320,000	279,500	▶ 동사의 강점이 더욱 부각된 2분기, 주주환원 정책 계속되며 배당 매력 증가 ▶ 2분기 당기순이익 전년동기 대비 25.6% 증가 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 320,000원
하나대투증권 채상욱,박준형	삼성물산 [000830]	=	매수	매수	▲	100,000	86,000	75,900	▶ 선진시장 성장기반을 구축하고, 재건축은 국내 1위 ▶ 주택과 토목, 상사 중심의 실적성장기 진입 ▶ SOTP 밸류에이션으로 TP 100,000원, 업종 Top Pick
한국투자증권 이경자,안형준	삼성물산 [000830]	=	매수	매수	▲	90,000	79,000	75,900	▶ 자산가치 상승, 게다가 드물게 실적이 기대되는 건설사 ▶ 주요 계열사 투자자산 가치는 할인 감안해도 8.1조원에 달해 ▶ 3분기 QoQ 실적 성장이 가능한 유일한 업체, top pick 유지
SK증권 손지우	LG상사 [001120]	=	매수	매수	=	35,000	35,000	26,350	▶ 3Q14 영업이익 320억원(QoQ -52.3% / YoY +115.4%) 추정 ▶ 변화가 필요한 시점 ▶ 목표주가 35,000원 / 투자의견 매수 유지
SK증권 손지우	SK네트웍스 [001740]	=	매수	매수	▲	13,000	12,000	10,250	▶ 3Q14 영업이익 376억원(QoQ -16.8% / YoY -35.3%) 추정 ▶ 소비시대에서의 복합소비재 기업 ▶ 목표주가 10,000원 → 13,000원 상향 / 투자의견 매수 유지
이트레이드증권 김민지	대한항공 [003490]	=	매수	매수	=	56,000	56,000	34,950	▶ 체코항공 구조조정 소식으로 투자 심리에 부정적인 영향 미쳐 ▶ 1)체코항공의 구조조정 소식으로 유럽노선 매출 감소 우려 ▶ 2)대한항공 주가 하락에 따른 한진칼과의 주식 스왑 이행에 대한 우려
IBK투자증권 김장원	LG [003550]	=	매수	매수	=	90,000	90,000	76,600	▶ 다양한 업종을 가진 지주회사 ▶ 업종간 융합을 통해 컨버전스 시대를 대비 ▶ 지주회사의 역할 확대 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 90,000원
하이투자증권 이희철	효성 [004800]	=	매수	매수	=	97,500	97,500	76,600	▶ 3Q Preview: 중공업 등 예상보다 둔화 전망되나 대체로 양호할 듯 ▶ 3Q 추정치의 소폭 둔화세 불구하고 하반기 전체로는 견조할 전망 ▶ 밸류에이션 측면에서 주가 메리트 충분. 재무구조 개선 시기가 관건
IBK투자증권 홍진호	현대차 [005380]	=	매수	매수	=	300,000	300,000	187,000	▶ 투자자들을 실망케 한 한전부지 인수 ▶ 한전부지 이슈로 증발된 8조원 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 300,000원
BS투자증권 양희준	현대차 [005380]	▲	매수	보유	▼	220,000	240,000	187,000	▶ 지금이야말로 ＂밸류에이션 정상화＂를 기대한 매수 관점 접근 유효 ▶ 3Q Preview: 시장은 어떤 실적이 나와도 놀라지 않을 준비가 되어있음
신영증권 임돌이	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	▼	1,550,000	1,650,000	1,185,000	▶ 휴대폰 부문 실적 부진 우려는 주가에 상당 부분 반영된 듯 ▶ 전력반도체 사업 강화에 주력 중 ▶ 3분기 부진한 실적 기록 후 4분기 제한적 회복 전망 ▶ 이전보다 낮아진 박스권 등락 지속 전망
우리투자증권 이세철	삼성전자 [005930]	=	Buy	Buy	=	1,500,000	1,500,000	1,185,000	▶ 삼성전자, 밀크뮤직으로 스트리밍 시장 진출 본격화 ▶ 스트리밍 서비스 무료화 및 UI 단순화로 스마트폰 효용 극대화 ▶ 밀크뮤직 확대로 삼성전자의 소프트웨어 전략 강화 기대
유진투자증권 이정	삼성전자 [005930]	=	BUY	BUY	=	1,600,000	1,600,000	1,185,000	▶ 3Q14 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 3.9%qoq, 36.6%qoq 감소 예상 ▶ 투자포인트: 매력적인 Valuation, 지속적인 기업경쟁력 강화, 삼성그룹지배구조 변화 ▶ 지금은 3Q14 실적 회복, 매력적인 Valuation, 삼성전자의 기업경쟁력 강화, 삼성그룹 지배구조 변화 가능성 등에 주목하자 􀂴 중장기적인 관점에서 매수 권고!!
KDB대우증권 조우형,박원재,황준호	삼성전자 [005930]	=	매수	매수	▼	1,400,000	1,500,000	1,185,000	▶ What’s new: 3분기 영업이익 4.3조원으로 28% 하향 조정, 스마트폰 부진 ▶ Our view: 스마트폰 수익성 3분기 바닥, 15F 실적 연착륙 예상 ▶ Action: 목표주가 140만원으로 하향, 매수 의견 유지
동부증권 유의형	삼성전자 [005930]	=	Buy	Buy	▼	1,350,000	1,600,000	1,185,000	▶ 단기적인 실적 기대감 하향 ▶ 스마트폰의 딜레마 - 가격 프리미엄 방어 vs. 점유율 상승 ▶ 주가의 반등에는 새로운 이익 모멘텀이 필요
미래에셋증권 도현우,정용제	삼성전자 [005930]	=	BUY	BUY	=	1,500,000	1,500,000	1,185,000	▶ 분기 실적 저점은 3Q14 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 1,500,000원 유지
IBK투자증권 박애란	매일유업 [005990]	=	매수	매수	=	50,000	50,000	34,500	▶ 2분기 실적 Review ▶ 2014년 실적 전망 ▶ 하반기 중국 조제분유 수출 회복 예상, 주가 반등의 근거 마련 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 50,000원
하나대투증권 채상욱,박준형	GS건설 [006360]	▼	중립	매수	▼	42,000	45,000	38,450	▶ 해외는 회복 중, 국내는 변곡점을 맞이한 GS건설 ▶ 파르나스, 이니마 VS 수도권 택지 1.4 ▶ 투자의견 Neutral, 재건축 잠재력 높지만 PF불확실성도 큼
SK증권 손지우	국도화학 [007690]	=	매수	매수	▼	65,000	70,000	48,750	▶ 3Q14 영업이익 62억원(QoQ -19.1% / YoY -43.2%) 추정 ▶ 물량증대효과를 막아서는 마진의 지속 하락세 ▶ 목표주가 70,000원 → 65,000원 / 투자의견 매수 유지
IBK투자증권 이선애	호텔신라 [008770]	=	매수	매수	=	160,000	160,000	120,000	▶ 성수기와 내국인 면세 상향까지 함께 겹쳐진 3분기 ▶ 4분기, 국경절 수요 기대감과 창이공항 영업의 시작 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 160,000원
SK증권 정한섭	삼성전기 [009150]	=	매수	매수	=	80,000	80,000	53,400	▶ 삼성 SDS 상장으로, 구주공모매출 계획 ▶ 투자재원 마련 및 재무구조 개선은 긍정적 ▶ 시점과 방식은 아쉬움
KDB대우증권 박원재,윤성국	삼성전기 [009150]	=	매수	매수	=	77,000	77,000	53,400	▶ 삼성SDS 주식 매각 결정 → 매각이익+현금 유입 ▶ 실적 부진 보다는 현금 유입과 추가적인 자산 가치에 주목 필요 ▶ 투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 77,000원 유지
이트레이드증권 김현용	삼성전기 [009150]	=	시장수익률	시장수익률	▼	64,000	66,000	53,400	▶ 1조원 이상 현금유입 예상되는 점 긍정적이나, 상장후 주가상승 포텐셜에서는 소외 ▶ 순자산 증가로 주가 하방경직성 확보, 그러나 밴드 돌파 조건은 결국 실적 정상화
토러스투자증권 이준희	삼성전기 [009150]	=	BUY	BUY	=	71,000	71,000	53,400	▶ 삼성SDS 주식 상장에 따른 구주공모매출 계획 결정 ▶ 삼성SDS 구주매출 계획에 대한 판단 및 기업가치 변화 요인 체크 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 71,000원 유지
한국투자증권 이승혁,최재훈	삼성전기 [009150]	=	중립	중립			115,000	53,400	▶ 삼성SDS 지분 7.88%를 구주 매출하기로 이사회에서 결의 ▶ EPS 증가, 재무구조 개선 및 투자재원 확보 등을 감안하면 동사에게 긍정적으로 판단
신한금융투자 김현	현대중공업 [009540]	=	중립	중립			220,000	139,000	▶ 3Q14 경영실적보다 잠재 부실 해소(Big Bath) 여부가 중요 - 플랜트부문이 변수 ▶ CEO 교체는 경영개선 의지: 노사문제 해소와 사업부문의 정상궤도 진입 필요 ▶ 투자의견 중립 유지: 1)잠재부실에 대한 선제적 대응, 2)정상화 의지 확인이 관건
SK증권 손지우	한화케미칼 [009830]	=	매수	매수	▼	20,000	23,000	14,750	▶ 3Q14 영업이익 372억원(QoQ +69.6% / YoY -9.5%) 추정 ▶ 예상보다 더딘 태양광 수요 회복세 ▶ 목표주가 23,000원 → 20,000원 하향 / 투자의견 매수 유지
SK증권 손지우	OCI [010060]	=	매수	매수	▼	200,000	270,000	136,500	▶ 3Q14 영업이익 193억원(QoQ -43.4% / YoY 흑전) 추정 ▶ 예상보다 더딘 태양광 수요 회복세 ▶ 목표주가 270,000원 → 200,000원 하향 / 투자의견 매수 유지
KTB투자증권 이충재	S-Oil [010950]	▲	STRONG BUY	BUY	▼	75,000	100,000	44,250	▶ 2014년 3분기 실적 Preview: 매출액 7.6조원, 영업손실 550억원 예상 ▶ 2015년 실적 전망: 매출 31조원, 영업이익 7천억원 예상 ▶ 배당 매력: 과거 주당 2,500원 이상의 배당을 실시했음. 배당 성향도 높았음
SK증권 손지우	S-Oil [010950]	=	매수	매수	▼	55,000	65,000	44,250	▶ 3Q14 영업적자 -853억원(QoQ 적지 / YoY 적전) 추정 ▶ 피할 수 없는 탈석유라는 시대적 흐름 ▶ 목표주가 65,000원 → 55,000원 하향 / 투자의견 매수 유지
유진투자증권 윤혁진,오소민	LG이노텍 [011070]	▲	BUY	HOLD	▲	164,000	156,000	122,500	▶ 3Q14 Preview: 영업이익 1,000억원으로 사상최대 이익 경신 ▶ 4Q14 전망: 연말 재고조정에도 불구하고 안정적 영업이익 전망
KTB투자증권 이충재	롯데케미칼 [011170]	=	BUY	BUY	▼	190,000	230,000	154,500	▶ 2014년 3분기 실적 Preview: 매출액 4조원, 영업이익 1,500억원 예상 ▶ 2015년 실적 전망: 매출 16조원, 영업이익 8천억원 예상 ▶ 배당 매력: 주당 1,000원의 배당을 이어오고 있음. 배당수익률이 높지는 않음
SK증권 손지우	롯데케미칼 [011170]	=	매수	매수	=	200,000	200,000	154,500	▶ 3Q14 영업이익 1,177억원(QoQ +39.5% / YoY -31.5%) 추정 ▶ 9월의 우려는 4분기로 연결 ▶ 목표주가 200,000원 / 투자의견 매수 유지
교보증권 손영주	롯데케미칼 [011170]	=	매수	매수	=	202,000	202,000	154,500	▶ 3분기 실적 개선 및 PBR 0.9배의 저평가 근거, 매수 유지. 하지만 향후 실적 정체 불가피. 주가 상승 제한. ▶ 3분기 영업이익 1,283억원(QoQ +52.2%), 납사가 하락에 따른 스프레드 개선으로 큰 폭 개선 ▶ 공급요인에 따른 스프레드 개선만으로 투자자에게 어필하는데 한계. 가파른 주가 상승 제한
KTB투자증권 이충재	금호석유 [011780]	N	BUY		N	90,000		73,100	▶ 2014년 3분기 실적 Preview: 매출액 1.25조원, 영업이익 500억원 예상 ▶ 2015년 실적 전망: 매출 5.3조원, 영업이익 2천억원 예상 ▶ 배당 매력: 주당 1,500원 수준의 배당을 이어오고 있음
SK증권 손지우	금호석유 [011780]	=	매수	매수	=	100,000	100,000	73,100	▶ 3Q14 영업이익 487억원(QoQ +17.4% / YoY 흑전%) 추정 ▶ 천연고무 가격에 대한 우려 ▶ 목표주가 100,000원 / 투자의견 매수 유지
신한금융투자 이응주,정용진	금호석유 [011780]	=	매수	매수	▼	95,000	110,000	73,100	▶ 3Q14 영업이익 496억원으로 전분기 대비 19.6% 증가 ▶ 단기 합성고무 시황 회복 지연되겠으나 중장기 실적에 대해서는 낙관 ▶ 투자의견 매수, 목표주가 95,000원(2015년 기준 자사주 제외 실질 PBR 1.6배)
KTB투자증권 이충재	SKC [011790]	N	BUY		N	40,000		32,200	▶ 2014년 3분기 실적 Preview: 매출액 7,300억원, 영업이익 450억원 예상 ▶ 2015년 실적 전망: 매출 3.1조원, 영업이익 1,900억원 예상 ▶ 배당 매력: 주당 500원의 배당을 이어오고 있음. 배당 수익률이 높지는 않음
SK증권 손지우	SKC [011790]	=	매수	매수	=	45,000	45,000	32,200	▶ 3Q14 영업이익 374억원(QoQ -16.0% / YoY +2.8%) 추정 ▶ Downside risk 의 최소화가 필요 ▶ 목표주가 45,000원 / 투자의견 매수 유지
BS투자증권 양희준	현대모비스 [012330]	▲	매수	보유	▼	300,000	325,000	255,000	▶ 한전 부지 쇼크에 따른 주가 급락으로 투자의견 재차 상향 ▶ 3Q Preview: 실적 좋을 이유 없으나 중요하지 않음
유진투자증권 이정	삼성테크윈 [012450]	=	BUY	BUY	=	55,000	55,000	37,600	▶ 목표주가 ‘55,000원’ 하향하나, 투자의견 ‘BUY’ 유지 ▶ 투자포인트: 고속 칩마운터 공급을 통한 신규성장동력 강화, 파워시스템부문의 지속적인 경쟁력 확대, 사업구조 재편효과 ▶ 3Q14 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 4.7%qoq, 22.1%qoq 감소 예상
하나대투증권 채상욱,박준형	현대산업 [012630]	▼	중립	매수	▲	45,000	38,000	44,300	▶ 종료를 앞둔 택지개발 시대의 주인공 현대산업 ▶ 실적이라는 꽃이 핀다 ▶ SOTP 밸류에이션으로 목표주가 45,000원, Neutral 제시
토러스투자증권 유지웅	지엠비코리아 [013870]							7,760	▶ 탐방목적: 최근 영업환경 점검 및 주요 key factor 점검 ▶ 주요 성장동력은 1)해외법인의 증가 2)타OE향 매출처 확대 3)친환경 매출 성장 ▶ 실적전망 및 투자판단: 하반기 실적 개선으로 re-rating 기대
NH농협증권 김태현	삼성증권 [016360]	=	매수	매수	▲	60,000	47,000	44,000	▶ 목표주가 60,000원으로 상향, 업종 Top Pick제시 ▶ 브랜드 가치와 보다 집중된 전략으로 업계 내 프리미엄 가치 회복할 것으로 기대
IBK투자증권 김장원	SK텔레콤 [017670]	=	매수	매수	=	330,000	330,000	290,500	▶ 경쟁력의 원천은 가입자, 네트워크 그리고 브랜드 인지도 ▶ LTE 가입자 성장 여력 충분 ▶ 단말기 유통법으로 가입자 시장 안정 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 330,000원
하이투자증권 이상헌,김종관	삼성에스디에스 [018260]								▶ 상장예비심사 통과 및 삼성전기 보유지분 구주매출 결정 ⇒ 삼성그룹 지배구조 변환 드디어 시작됨 ▶ SI업계 1위업체
SK증권 손지우	SK가스 [018670]	=	매수	매수	▲	180,000	140,000	132,000	▶ 3Q14 영업이익 339억원(QoQ -33.6% / YoY +3.1%) 추정 ▶ 세계 Gas Revolution paradigm 속에서 국내 최대 수혜주 ▶ 목표주가 150,000원 → 180,000원 상향 / 투자의견 매수 유지
한국투자증권 나은채	코웨이 [021240]	=	매수	매수	=	106,000	106,000	85,400	▶ 3분기 외형 성장은 낮지만 핵심 렌탈 성장은 회복, 손익 개선 지속될 전망 ▶ 가입자 확대가 Catalyst, 정수기 회복과 청정기, 매트리스 호조 지속 ▶ 성수기인 4분기, 배당 메리트 부각될 전망
하나대투증권 채상욱,박준형	삼성엔지니어링 [028050]	N	중립		N	63,000		61,500	▶ 글로벌 엔지니어링 1세대 삼성엔지니어링 ▶ 외형 하락 속 현안 프로젝트 종료 후가 재성장의 기회 ▶ SOTP 밸류에이션 TP 63,000원, 투자의견 Neutral 제시
SK증권 김기영	GS홈쇼핑 [028150]	=	매수	매수	▼	300,000	330,000	251,000	▶ 3Q 매출액 2,540억원(+5.2%), 영업이익 320억원(-8.6%) 예상 ▶ 모바일시장 확산에 대응 ▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 300,000원 하향
이트레이드증권 김준섭	KT [030200]	=	매수	매수	▲	50,000	40,000	34,650	▶ 유선사업부문의 턴어라운드가 기대된다는 점은 확실한 주가모멘텀 ▶ 배당 상승여력을 갖는 고배당주 ▶ T.P. 50,000원으로 상향, 매수의견 유지
유진투자증권 이정	원익IPS [030530]	=	BUY	BUY	=	17,000	17,000	12,100	▶ 3Q14 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 62.9%qoq, 144.4qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: 3D NAND 전환에 따른 수혜, 고객기반 확대, 제품군 다각화, 2014년 및 2015년 반도체 소자업체들의 투자 확대 ▶ 2014년 및 2015년 삼성전자 반도체 신규라인 가동효과에 의한 실적 호조세와 2H14 이후 기대되는 세라믹부문 사업경쟁력 강화 등에 주목 → 중장기적인 관점에서 매수 권고!!
유진투자증권 이정	네패스 [033640]	=	BUY	BUY	▼	8,500	14,000	5,750	▶ 목표주가 ‘8,500원’ 하향하나, 투자의견 ‘BUY’ 유지 ▶ 투자포인트: 네패스PTE 구조조정효과, 2014년 LDI 범핑 공급증가, 4Q14이후 WLP부문 성장세 전환, 자회사 네패스디스플레이의 적자폭 축소 ▶ 3Q14 Preview: 매출액 16.0%qoq 증가, 영업이익 29억원 예상
IBK투자증권 어규진	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	44,000	44,000	35,700	▶ 3분기 실적 기대치 상회할 전망 ▶ 4분기는 성수기+애플효과로 실적 추가 개선 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 44,000원
유진투자증권 이정	LG디스플레이 [034220]	=	BUY	BUY	=	46,000	46,000	35,700	▶ 3Q14 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 12.7%qoq, 178.1%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: 2H14 패널가격 강세 및 주요고객사 신제품출시효과, 2014년 TFT-LCD산업 회복 및 2015년 업황 호조세 확대, 2014년 UHD-TV 성장, 여전히 매력적인 Valuation ▶ 지금부터는 2H14 패널가격 강세에 의한 실적 개선과 주요고객사 신제품출시효과에 주목 → 현 주가에서는 긍정적인 관점 접근 권고!!
한국투자증권 유종우,홍보화	LG디스플레이 [034220]	=	매수	매수	=	44,000	44,000	35,700	▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 44,000원 유지 ▶ 3분기 패널출하량은 전분기와 유사한 수준이나 수익성 높은 TV패널 비중 상승 ▶ 애플향 물량 증가로 인한 수익성 개선 ▶ LCD산업의 capacity증가로 인한 수급불균형은 일어나지 않아
신한금융투자 이관희,송인찬	NICE [034310]	N	매수		N	19,800		14,700	▶ 투자의견 매수, 목표주가 19,800원으로 커버리지 개시 ▶ 2014년 매출액은 8,698억원, 영업이익은 1,083억원 기대 ▶ 확고한 시장 지배력을 바탕으로 성장과 주주환원 둘 다 가능해
현대증권 전용기	SK C&C [034730]	=	매수	매수	▲	320,000	250,000	250,000	▶ 글로벌 M&A의 최근 추세는 크게 세 종류로 진행 중 ▶ SK와의 합병은 2018년 이후에나 가능할 것으로 판단됨 ▶ IT서비스, NonIT서비스의 고른 성장으로 `16년 영업이익 4천원 전망 ▶ 목표주가 25만원에서 32만원으로 28%상향조정, 투자의견 매수유지
교보증권 정성훈	팜스코 [036580]			매수			20,000	14,350	▶ 3분기에는 정상수준의 판매량 회복과 계열농장에 대한 사료판매 증가로 수익성 개선 예상 ▶ 계열화 및 신선육부문의 흑자 기조가 지속될 전망
유진투자증권 이정	솔브레인 [036830]	=	BUY	BUY	▼	35,000	50,000	26,400	▶ 목표주가 ‘35,000원’ 하향하나, 투자의견 ‘BUY’ 유지 ▶ 투자포인트: 반도체부문 실적 호조세 지속과 매력적인 Valuation ▶ 3Q14 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 4.9%qoq, 34.4%qoq 증가 예상
한화투자증권 정홍식	파인디지털 [038950]							7,800	▶ 안정적인 현금흐름: 연평균 100억원 규모(시총의 12%)로 순현금 증가 ▶ Valuation 절대 저평가: 2015년 EV/EBITDA 0.5배 전망 ▶ 잠재적인 성장스토리: 비포 마켓 진출 + 해외 진출을 통한 고객 다각화
NH농협증권 김태현	키움증권 [039490]	N	매수		N	58,000		51,600	▶ 투자의견 매수, 목표주가 58,000원 제시 ▶ 온라인 브로커리지 경쟁력을 활용한 부분에서의 사업 다각화 전략이 점진적인 성과로 연결될 것으로 기대
한화투자증권 김희성	이라이콤 [041520]							14,450	▶ Apple 모멘텀에 주목 ▶ 삼성전자에 대한 매출도 호조 ▶ 실적 차별화와 매력적인 Valuation
하나대투증권 채상욱,박준형	대우건설 [047040]	=	매수	매수	▼	9,700	10,400	7,900	▶ ‘11년부터 분양한 자체사업의 매출극대화 시기 진입 ▶ 해외는 부실 반영중이나 중장기적 성장 기반은 확보 ▶ 목표주가 9,700원, 투자의견 BUY
SK증권 손지우	대우인터내셔널 [047050]	=	매수	매수	=	45,000	45,000	36,350	▶ 3Q14 영업이익 933 억원(QoQ -3.5% / YoY +226.4%) 추정 ▶ 탈석유시대에서 아시아 가스가격이 받게 될 중장기적 영향이 관건 ▶ 목표주가 45,000원 / 투자의견 매수 유지
HMC투자증권 박종렬,조용선	대우인터내셔널 [047050]	=	BUY	BUY	▲	50,000	45,000	36,350	▶ 미얀마 가스전 이외에도 동해6-1광구, 미얀마 AD-7, 미얀마 A-1, A-3 13개 유망구조에 대한 평가 및 탐사 시추 일정 임박과 성공시 기업가치에 제고에 긍정적 포인트 ▶ 지속적인 이익 증대+시추 성공 가능성+valuation 매력 등을 감안하며 지금은 매수로 접근해야 할 때 ▶ 수익예상 상향과 목표주가 50,000원으로 상향, 목표주가는 SOTP방식으로 산출
유진투자증권 이정	기가레인 [049080]	=	BUY	BUY	=	15,000	15,000	10,750	▶ 3Q14 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 29.8%qoq, 59.3%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: 통신환경 진화에 의한 RF통신부품 수요 급성장, LED용 식각장비부문 지속적 성장, TSV 패키징시장 개화, AF 코팅장비 및 테스트솔루션시장 진입!! ▶ 3Q14 및 4Q14 실적 성장과 2H14 반도체용 장비 및 반도체용 테스트솔루션시장 진출에 주목 → 최근의 주가조정을 매수 기회로 활용할 것을 권고!!
신한금융투자 조현아	LG생활건강 [051900]			매수	▲	590,000	560,000	489,000	▶ 화장품: 매출액 +13.4% YoY 영업이익 +21.0% YoY ▶ 생활용품: 매출액 +5.7% YoY 영업이익 -22.0% YoY ▶ 음료: 매출액 +1.7% YoY 영업이익 -8.0% YoY
KTB투자증권 이충재	LG화학 [051910]	=	BUY	BUY	▼	320,000	370,000	268,000	▶ 2014년 3분기 실적 Preview: 매출액 6.1조원, 영업이익 3,800억원 예상 ▶ 2015년 실적 전망: 매출 25조원, 영업이익 2조원 예상 ▶ 배당 매력: 주당 4,000원의 배당을 이어오고 있음. 배당수익률이 높지는 않음
SK증권 손지우	LG화학 [051910]	=	매수	매수	=	350,000	350,000	268,000	▶ 3Q14 영업이익 3,962 억원(QoQ +10.2% / YoY -23.3%) ▶ 전기차배터리의 Only 1st-tier ▶ 목표주가 350,000원 / 투자의견 매수: 업종전체 top pick 유지
흥국증권 김학준	액토즈소프트 [052790]	=	매수	매수	▼	51,000	61,000	38,600	▶ 국내 모바일 게임 시장은 포화상태 ▶ 모바일 잠재력+신규 온라인 게임에서의 Cash Cow 기대 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 51,000원 신규 제시
한국투자증권 이철호,김서윤	우리금융 [053000]	=	중립	중립				13,250	▶ 우리금융, 자사주 2,000억원 매입 공시 ▶ 주가 하방경직성 확보해 우리금융/은행의 순조로운 합병과 매각을 도모하는 조치
하나대투증권 황승택,장동욱	스카이라이프 [053210]	=	매수	매수	▼	31,000	41,000	23,500	▶ 중장기적인 펀더멘털개선 가능성에 대한 기대 ▶ 3분기 실적은 송출수수료가 견인 ▶ DCS 도입, 합산규제가 관전포인트
유진투자증권 이정	에스에프에이 [056190]	=	BUY	BUY	=	60,000	60,000	44,400	▶ 3Q14 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 119.2%qoq,411.0%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: 디스플레이 핵심적 공정장비업체 도약과 삼성디스플레이와의 높은 시너지효과 ▶ 2H14 강한 수주모멘텀과 우량한 재무구조, 기업경쟁력 강화에 주목 → 중장기적인 관점에서 긍정적으로 접근할 것을 권고함
이트레이드증권 강상민	만도 [060980]			매수			210,000	137,000	▶ “한라홀딩스(060980)”와 “만도(204320)”로 분할 ▶ 만도차이나홀딩스, 분할 후 사업회사 ㈜만도의 핵심 자회사
유진투자증권 이정	티엘아이 [062860]	=	BUY	BUY	▼	11,000	14,000	7,600	▶ 목표주가 ‘11,000원’ 하향하나, 투자의견 ‘BUY’ 유지 ▶ 투자포인트: UHD-TV시장 성장의 수혜, 2014년 자회사 윈팩 실적 회복, 2014년 이후 MEMS반도체 칩 실적 본격화, 매력적인 Valuation ▶ 3Q14 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 11.2%qoq, 293.1%qoq 증가 예상
하이투자증권 정원석	티엘아이 [062860]							7,600	▶ UHD TV용 T-Con의 Peoduct Mix 개선을 통한 주력 사업의 성장 ▶ 모바일 센서 사업 중국 시장 진출 가시화
유진투자증권 이정	신성델타테크 [065350]	=	BUY	BUY	=	3,500	3,500	2,395	▶ 3Q14 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 2.1%qoq, 128.5%qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: 매력적인 Valuation과 지속되고 있는 실적 성장!! ▶ 견조한 2H14 실적과 매력적인 Valuation, 기업경쟁력 강화 등에 주목 → 현 주가에서는 매수 권고!!
유진투자증권 윤혁진,오소민	LG전자 [066570]	=	HOLD	HOLD	=	86,000	86,000	68,600	▶ 3Q14 Preview: 영업이익 4,280억원으로 양호한 실적 전망 ▶ 4Q14 전망: 스마트폰 경쟁 심화와 연말 재고고정으로 영업이익 3,271억원 전망
토러스투자증권 유승준	조이시티 [067000]							19,850	▶ 온라인게임은 캐시카우 역할 ▶ 연간 10개 모바일게임 출시로 흥행 가능성은 열려 있는 상황
흥국증권 이동욱	휴켐스 [069260]	=	매수	매수	=	30,000	30,000	23,650	▶ 우리가 DNT 가동률 상승을 낙관하는 이유 ▶ 애그로퍼트와 합작은 이윤 지속성 유지를 위한 고민 ▶ 마진율이 좋은 CDM, 내년부터 이익에 추가 전망
신한금융투자 배기달,이지용	대웅제약 [069620]	=	매수	매수	▲	91,000	74,000	77,500	▶ 3분기 영업이익 187억원(-24.8%, YoY) 예상 ▶ 주름개선제 ‘나보타’ 신약 가치 13,421원으로 산정 ▶ 목표주가 91,000원으로 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지
NH농협증권 김태현	한국금융지주 [071050]	=	매수	매수	▲	65,000	47,000	56,700	▶ 목표주가 65,000원 상향 업종 Top Pick 제시 ▶ 동사의 투자 포인트는 대주주의 일관된 전략으로 업계 구조개편 과정에서 수혜 기대 가능하다는 점
유진투자증권 이정	원익QnC [074600]	=	BUY	BUY	=	18,000	18,000	13,750	▶ 3Q14 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 5.7%qoq, 8.7qoq 증가 예상 ▶ 투자포인트: 2014년 삼성전자 반도체 신규라인 가동효과, 삼성디스플레이 신규 CAPA 증설효과, 세라믹부문 사업경쟁력 강화 ▶ 2014년 및 2015년 삼성전자 반도체 신규라인 가동효과에 의한 실적 호조세와 2H14 이후 기대되는 세라믹부문 사업경쟁력 강화 등에 주목 → 중장기적인 관점에서 매수 권고!!
유진투자증권 이정	덕산하이메탈 [077360]	=	BUY	BUY	▼	18,000	30,000	12,550	▶ 목표주가 ‘18,000원’ 하향하나, 투자의견 ‘BUY’ 유지 ▶ 투자포인트: AMOLED산업의 중장기적 성장성, RED인광재료 공급에 의한 성장동력 강화,안정적인 솔더볼부문 실적, 기업분할을 통한 지배구조 강화 ▶ 3Q14 Preview: 매출액 및 영업이익 각각 13.6%qoq, 56.1%qoq 증가 예상
KTB투자증권 이충재	GS [078930]	=	BUY	BUY	▼	55,000	75,000	41,000	▶ 2014년 3분기 실적 Preview: 매출액 2.6조원, 영업이익 810억원 예상 ▶ 2015년 실적 전망: 매출 11조원, 영업이익 8,100억원 예상 ▶ 배당 매력: 과거 주당 1,350원의 배당을 꾸준히 실시했음. 배당 성향도 높았음
SK증권 손지우	GS [078930]	=	매수	매수	▼	50,000	55,000	41,000	▶ 3Q14 영업이익 592억원(QoQ -10.0% / YoY -78.0%) 추정 ▶ 발목 잡는 칼텍스의 실적 ▶ 목표주가 55,000원 → 50,000원 하향 / 투자의견 매수 유지
부국증권 이준규	CJ CGV [079160]	=	매수	매수	=	65,000	65,000	54,900	▶ 빠른 실적정상화, 중국영화시장 고성장에 따른 수혜로 중장기 전망은 긍정적 ▶ 향후 2,3선 도시위주의 확장정책은 이익창출에 기여할 것 ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 65,000원
IBK투자증권 박진형	하나금융지주 [086790]	=	매수	매수	=	50,000	50,000	39,350	▶ 14.2Q에서 이어진 양호한 실적, 이어질 전망 ▶ 충당금 감소 기조 유지, 외환과 시너지 본격화 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 50,000원
신한금융투자 조현아	아모레퍼시픽 [090430]	=	매수	매수	▲	2,850,000	2,500,000	2,355,000	▶ 국내: 매출액 +24.5% YoY 영업이익 +42.4% YoY ▶ 해외: 매출액 +40.8% YoY 영업이익 흑자전환
부국증권 엄태웅	디엔에프 [092070]	=	매수	매수	▲	26,000	16,000	20,000	▶ High-K의 매출확대와 HCDS의 견조한 성장세 지속 ▶ 목표주가 26,000원, 투자의견 Buy
한화투자증권 서용희	디엔에프 [092070]							20,000	▶ 반도체 라인 증설과 미세공정 확산에 따른 전구체 수요 증가 수혜 ▶ DPT, High-K 중심의 고성장에 SOC 매출이 가세할 전망 ▶ 하반기에도 분기 실적 모멘텀 이어질 전망
메리츠종합금융증권 유주연,박지은	LF [093050]	=	Buy	Buy	▲	40,000	34,600	33,900	▶ 결론: 목표주가 ’40.000’원(상향), 투자의견 ‘매수’(유지) ▶ 포트폴리오 재정비 ▶ 생산 및 재고 관리 효율화 ▶ 유통망 다양화를 통해 성장성 확보
이트레이드증권 성종화	네오위즈게임즈 [095660]	=	매수	매수	=	28,000	28,000	22,000	▶ PC게임 신작 중 핵심 기대신작은 블레스, 애스커 ▶ 현시점 이후 신작 스케줄 관련 신작모멘텀 타이밍 전망
KTB투자증권 이충재	SK이노베이션 [096770]	=	BUY	BUY	▼	120,000	210,000	82,900	▶ 2014년 3분기 실적 Preview: 매출액 17조원, 영업손실 1,250억원 예상 ▶ 2015년 실적 전망: 매출 70조원, 영업이익 1.7조원 예상 ▶ 배당 매력: 과거 주당 3,000원 이상의 배당을 실시했음
SK증권 손지우	SK이노베이션 [096770]	=	매수	매수	▼	100,000	150,000	82,900	▶ 3Q14 영업적자 -858 억원 추정(QoQ 적지 / YoY 적전) ▶ 변화의 움직임은 지속되고 있지만… ▶ 목표주가 125,000원 → 100,000원 하향 / 투자의견 매수 유지
유진투자증권 이정	원익머트리얼즈 [104830]	N	BUY		N	65,000		48,300	▶ 목표주가 ‘65,000원’ 및 투자의견 ‘BUY’ 신규 제시 ▶ 투자포인트: 3D NAND 전환에 따른 수혜, 고객기반 확대, 제품군 다각화, 2014년 및 2015년 반도체 소자업체들의 투자 확대 ▶ 3Q14 양호한 실적 달성 → 4Q14 사상최대실적 전망
KDB대우증권 황준호	실리콘웍스 [108320]	=	매수	매수	=	34,000	34,000	22,550	▶ 쌓여가는 현금과 높은 배당 성향에 주목 ▶ 3Q14 실적 Preview: 매출액 982억원(-6% YoY), 영업이익 78억원(-4% YoY) ▶ 투자의견 매수, 목표주가 34,000원 유지
동양증권 박성호	인터파크INT [108790]	N	Buy		N	30,000		24,000	▶ 투자의견 Buy, 목표주가 30,000원 제시 ▶ 목표주가 3만원은 2015E 37배에 해당
IBK투자증권 이선애	GKL [114090]	=	매수	매수	=	51,000	51,000	42,150	▶ 기저 효과로 하반기 실적 부담 없다 ▶ 정부 육성 정책의 수혜, 신사업도 이제는 실체화 시점 ▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 51,000원
유진투자증권 이정	사파이어테크놀로지 [123260]	=	BUY	BUY	▼	30,000	50,000	22,650	▶ 목표주가 ‘30,000원’으로 하향하나, 투자의견 ‘BUY’ 유지 ▶ 투자포인트: 중장기적 전면커버글라스 채택, 사파이어글라스의 적용제품 및 업체 확대, 신공정도입에 따른 원가개선!! ▶ 3Q14 Preview: 매출액 61.4%qoq 증가, 영업적자 34억원 예상
부국증권 안종훈	코리아에프티 [123410]	=	매수	매수	▲	9,000	7,500	7,100	▶ 환경 및 연비규제 방향성에 부합되어 지속적인 수혜 예상 ▶ 다양한 주가 프리미엄 요인들로 목표주가 상향 조정
유진투자증권 이정	지디 [155960]	=	BUY	BUY	=	10,000	10,000	7,960	▶ 3Q14 Preview: 매출액 48.9%qoq 증가, 영업이익 31억원 예상 ▶ 투자포인트: 진입장벽 높은 산업적 특성, 경쟁업체대비 높은 원가경쟁력, ITO 코팅공정 수직계열화를 통한 원가경쟁력 강화, 태블릿PC 대면적화와 슬리밍 적용제품 영역 확대 ▶ 2H14 실적 개선, 슬리밍 시장 확대, 신규사업진출에 주목 → 중장기적인 관점에서 긍정적 접근 권고!!
LIG투자증권 김기태	한진칼 [180640]	=	BUY	BUY	=	34,000	34,000	24,950	▶ 중국인 관광객 증가의 수혜주 ▶ 지배구조 관련 불확실성 있으나 기회요인이 더 매력적
부국증권 김주용	종근당 [185750]	=	매수	매수	=	92,000	92,000	75,000	▶ 고도비만치료제 벨로라닙의 글로벌 임상진행 및 기술료 유입등 중장기 성장동력 확보 ▶ 목표주가: 92,000원, 투자의견: Buy
신한금융투자 조현아	코스맥스 [192820]			매수	▲	140,000	113,000	123,500	▶ 국내 화장품: +7.3% YoY ▶ 중국 화장품: +38.5% YoY

출처 : 와이즈에프엔(www.wisefn.com)의 와이즈리포트(www.wisereport.co.kr)의 증권사 리포트 서머리 서비스